SOMMARIO :

1) Perché investire in oro fisico?

 

A differenza dell'investimento in oro immateriale (certificati, ETF, ecc.), che è legato alle variazioni dei mercati finanziari, l'investimento in oro fisico offre il vantaggio di possedere fisicamente il bene, particolarmente importante come rifugio sicuro in tempi di incertezza economica o politica.  

A differenza degli asset finanziari tradizionali, come le azioni o le obbligazioni, l'oro non dipende direttamente dai risultati economici delle aziende o dalle decisioni politiche locali. È un bene tangibile, che generalmente mantiene il suo valore nel lungo periodo e offre un'efficace protezione contro l'inflazione. 

L'oro fisico consente inoltre di diversificare il proprio portafoglio d'investimento, riducendo così il rischio complessivo. Storicamente, l'oro ha mostrato una scarsa correlazione con i mercati finanziari tradizionali, offrendo stabilità anche quando i mercati azionari sono volatili o in calo.  

Infine, va notato che l'oro fisico è esente dal rischio di controparte, a differenza degli investimenti in ETF o altri strumenti derivati.

 

2) Come si acquista l'oro?

 

A parte i gioielli e le opere d'arte, l'oro fisico si compra soprattutto sotto forma di lingotti, lingotti o monete d'oro da investimento. 

I lingotti sono generalmente venduti in base a un peso specifico. Possono essere da 1 chilo, 250 grammi, 100 grammi, 20 grammi o addirittura un'oncia. Si tratta di una soluzione ideale per effettuare investimenti consistenti.  

Le monete d'oro hanno il vantaggio di essere facili da trasportare e di avere un potenziale premio numismatico. 

Sia per l'acquisto che per la vendita di oro, è essenziale avvalersi dei servizi di professionisti riconosciuti e certificati. Può trattarsi di una banca, di una piattaforma online o di un commerciante di metalli preziosi come GODOT & FILS.  

Gli acquirenti devono prestare particolare attenzione ai seguenti punti:

- Verificare la presenza di un certificato di autenticità,

- informarsi sulla reputazione del venditore

- Prestare attenzione alla purezza dell'oro acquistato (carati).

- Non dimenticate di informarvi sulle variazioni del prezzo dell'oro.

- Comprendere le implicazioni fiscali dell'acquisto e della vendita di oro.

3) Tendenze attuali del mercato dell'oro

 

A partire dal primo trimestre del 2025, il mercato dell'oro è stato particolarmente vivace per molti mesi grazie all'impennata del prezzo del metallo dorato. L'aumento del prezzo dell'oro può essere spiegato da una serie di fattori:

- Il presidente Donald Trump ha annunciato tariffe massicce su tutti i partner statunitensi il giorno della Liberazione.  

Quella che prima era retorica da campagna presidenziale ora è diventata realtà. L'incertezza legata a questi annunci ha fatto crollare i mercati azionari di tutto il mondo. Venerdì 04 aprile 2025 sarà ricordato come il “venerdì nero”, la peggiore sessione borsistica dalla pandemia COVID del marzo 2020 (tra il -5% e il -10% per i principali indici mondiali).

- Il Presidente Trump ha inoltre osteggiato apertamente il Presidente della Federal Reserve (FED) statunitense, Jerome Powell, definendolo “un grande perdente” e auspicando a un certo punto di “licenziarlo il più rapidamente possibile”. Questi commenti sono stati particolarmente destabilizzanti per i mercati e hanno costituito un grave attacco all'indipendenza di questa istituzione.

- Secondo il Fondo Monetario Internazionale (FMI), il deterioramento della crescita economica in vari Paesi comincia già a farsi sentire. Il FMI ha rivisto le sue previsioni di crescita globale per il 2025 al 2,8% dal 3,3% dello scorso gennaio.

- Anche l'oro è denominato in dollari. Il dollaro è sceso bruscamente sulla scia dei dazi e della guerra commerciale globale che minacciava di scatenarsi. 

Nel primo trimestre del 2025, il dollaro è sceso del 6,2% mese su mese rispetto all'euro, un calo molto significativo sul mercato dei cambi. Di fatto, il calo del biglietto verde rende l'oro più interessante per gli investitori la cui valuta di riferimento non è il dollaro.

- Da molti mesi assistiamo anche a un significativo aumento degli acquisti di oro fisico da parte delle banche centrali, in particolare in Cina, Russia e altri Paesi emergenti, che cercano di diversificare le proprie riserve monetarie e di proteggersi dalle fluttuazioni del dollaro USA.  

Allo stesso tempo, la domanda al dettaglio di monete e lingotti d'oro rimane forte, a conferma del persistente interesse degli investitori privati per questo bene. 

Come si vede, tutti questi fattori rafforzano il fascino dell'oro come bene rifugio agli occhi degli investitori. I timori di una guerra commerciale globale hanno effettivamente convinto gli investitori a vendere i loro asset rischiosi (in particolare le azioni) per proteggersi con l'oro.

4) Consigli pratici per investire in oro

 

Per investire saggiamente in oro fisico, è necessario osservare una serie di buone pratiche:

- Privilegiare prodotti riconosciuti a livello internazionale: Lingotti certificati dalla London Bullion Market Association (LBMA) o monete come Krugerrand, American Eagles o Canadian Maple Leafs.

- Conservazione sicura: l'oro fisico deve essere conservato in caveau bancari sicuri o presso fornitori di servizi specializzati. Evitate di conservarlo in casa per limitare il rischio di furto o perdita.

- Confrontare i prezzi: prima dell'acquisto, confrontare sistematicamente i prezzi offerti da diversi venditori per ridurre al minimo il premio di acquisto e ottimizzare il costo totale dell'investimento. 

- Evitare gli acquisti d'impulso: investire gradualmente, scaglionando gli acquisti per approfittare delle fluttuazioni del mercato e ridurre il rischio di un cattivo tempismo.

 

5) Quanto dovrei investire in oro?

 

Quando si parla di investimenti, è generalmente accettato che non si debbano mettere tutte le uova in un solo paniere. Questo vale anche per gli investimenti in oro. Una solida performance a lungo termine può essere ottenuta solo diversificando le attività finanziarie e non finanziarie. Questo ha un pregio: attenuare il rischio con un'attività che, in un determinato momento, supera un'altra attività in difficoltà. 

Non possiamo dire con esattezza quanto si dovrebbe spendere per l'oro, perché ci sono molti parametri da tenere in considerazione. Innanzitutto, gli acquirenti devono definire il loro profilo di rischio e il loro orizzonte temporale di investimento. 

Da qui si può definire il “profilo dell'investitore tipo”, con le somme che si possono spendere per costruire un portafoglio di beni in oro.

- Destinare all'oro fisico una quota compresa tra il 5% e il 15% del portafoglio totale è un buon equilibrio in termini di sicurezza, diversificazione e rendimento.

- Un'allocazione del 5% è preferibile se si ha un orizzonte d'investimento relativamente breve, per concentrarsi su attività più dinamiche e più rischiose, che sono fonti di rendimenti più elevati.

- Un'allocazione del 20% se si cerca soprattutto la prudenza, in particolare in un periodo di instabilità politica o economica.