SOMMARIO : 

Al giorno d'oggi, proteggere il proprio patrimonio è una componente essenziale per tutti i risparmiatori e gli investitori. Per assicurarsi che il proprio patrimonio sia ben diversificato, è importante esaminare da vicino le virtù dell'oro e distinguere tra le due principali forme di investimento in oro: l'oro fisico e l'oro cartaceo. 

 

1) Che cos'è l'oro fisico? 

 

È l'oro nella sua forma originale e materiale. Un bene tangibile, palpabile e conservabile. Può assumere la forma di una semplice pepita d'oro, di un lingotto o, più comunemente, di monete. 

Queste ultime sono generalmente note come monete “bullion” o “da collezione”, a causa del loro valore monetario e del loro aspetto “collezionistico”. Ne sono un esempio i 20 franchi francesi Napoléon, il Louis d'Or e il 20 franchi Marianne Coq. All'estero, ci sono i 20 franchi svizzeri, il Ducato d'oro austriaco e il Krugerrand sudafricano. 

 

2) Che cos'è l'oro di carta? 

 

L'oro di carta si riferisce all'oro immateriale. In termini pratici, si riferisce a qualsiasi tipo di strumento finanziario utilizzato per investire in oro. Può includere : 

- Azioni di società aurifere. Queste società gestiscono la prospezione, l'estrazione e lo sfruttamento dell'oro nelle miniere di tutto il mondo.  

- Certificati d'oro. Sono certificati di proprietà corrispondenti a una certa quantità d'oro, di solito conservata in banca. 

- Tracker o ETF. L'idea è quella di replicare il prezzo reale dell'oro attraverso un fondo indicizzato. 

- Futures sull'oro (più speculativi). Si tratta di strumenti derivati che possono essere utilizzati per “scommettere” sulle variazioni del prezzo dell'oro, spesso per un breve periodo. 

 

3) Confronto tra un investimento in oro fisico e in oro cartaceo 

 

Per aiutarvi a capire la differenza tra questi due investimenti radicalmente diversi, ecco una tabella di confronto sintetica: 

4) Vantaggi e svantaggi dell'oro fisico 

 

      Molti vantaggi... 

 

L'oro ha sempre avuto la reputazione di essere un bene rifugio. A prescindere dalla sua forma, l'oro fisico è un investimento universale riconosciuto a livello internazionale e può essere scambiato in tutto il mondo con lo stesso valore. A differenza delle valute nazionali, l'oro non fluttua in base alla politica monetaria. È quindi uno strumento ideale per gli investitori che desiderano diversificare e proteggere il proprio patrimonio a livello internazionale. 

L'oro è anche il bene ideale per proteggersi dall'inflazione. Questo metallo dorato ha la capacità di preservare il potere d'acquisto del suo possessore. È un bene che evita l'erosione valutaria, ossia la diminuzione del valore delle valute fiat durante i periodi di inflazione. 

La sicurezza offerta dall'oro fisico è evidente anche in tempi di crisi economica, finanziaria o geopolitica. In tali situazioni, gli investitori ritirano sempre di riflesso il loro capitale dagli asset più rischiosi e volatili. Ad esempio, le criptovalute, le small cap e i titoli tecnologici saranno abbandonati per garantire il capitale fino alla ripresa dei mercati finanziari. Il denaro verrà quindi riassegnato a beni rifugio come il dollaro USA, lo yen giapponese e l'oro. 

Infine, essendo non correlato al sistema finanziario, questo asset non è sensibile al rischio di insolvenza o di inadempienza della controparte da parte di un istituto finanziario. 

 

      ... con qualche inconveniente 

 

Come ogni bene materiale, l'oro fisico in qualsiasi forma (monete, lingotti, lingotti) deve essere conservato, e conservato in modo sicuro. Per evitare perdite o furti, si consiglia vivamente di conservarlo presso una banca o una società specializzata. È anche possibile conservare l'oro a casa, ma è necessario scegliere un luogo sicuro e una cassaforte. 

Un ulteriore svantaggio del deposito forzato è il costo. Il deposito ha un prezzo che può essere considerevole nel tempo. È un aspetto da tenere presente quando si decide di acquistare oro fisico in quantità significative. 

Infine, a differenza di molte attività finanziarie, l'oro ha un valore intrinseco, ma non genera interessi o reddito durante il periodo di detenzione. Solo la plusvalenza sulla rivendita genera un profitto. 

5) Vantaggi e svantaggi dell'investimento in oro cartaceo 

 

 

      Vari vantaggi... 

La liquidità è il punto di forza di questo investimento. Poiché può essere scambiato sui mercati finanziari, è molto facile acquistare o vendere oro cartaceo tramite il proprio broker o banchiere. 

Anche il fatto di non doverlo detenere fisicamente è un grande vantaggio se si vuole evitare di doverlo custodire in modo sicuro. Non c'è più il rischio di furto o di costi di custodia ricorrenti con un intermediario. 

L'oro cartaceo è disponibile a partire da pochi euro, poiché questi prodotti finanziari possono essere suddivisi in frazioni di unità. Questo rende ancora più facile la negoziazione in borsa. 

 

      Gli svantaggi dell'oro cartaceo 

Poiché l'oro cartaceo non è fisico, può essere detenuto solo virtualmente tramite intermediari finanziari. Ciò comporta automaticamente una dipendenza da questi professionisti finanziari. 

Ancora più restrittivo è il rischio di controparte che può sorgere quando l'emittente di un prodotto finanziario indicizzato all'oro fallisce. La stabilità del prezzo di un'oncia d'oro non impedirà al possessore di oro cartaceo di perdere una parte o la totalità del capitale investito. 

Un rischio ancora maggiore è il cosiddetto rischio “sistemico”. In questo caso estremo, il sistema finanziario potrebbe vacillare in caso di crollo del mercato azionario o di crisi bancaria, ad esempio. Il valore di bene rifugio per eccellenza dell'oro fisico sarebbe completamente inutile se l'intero sistema fosse paralizzato. 

Infine, non va trascurato il costo dell'investimento in oro cartaceo. Poiché questo prodotto finanziario è legato a una banca o a un fondo di investimento, possono essere applicati costi relativamente elevati (commissioni, costi di transazione) e varie commissioni. Tutti questi elementi possono distruggere il rendimento di un investimento in oro su un lungo periodo. 

6) Quale tipo di oro si adatta meglio alla vostra strategia di investimento? 

 

Una volta valutati i pro e i contro e misurati i punti di forza e di debolezza dell'investimento in oro fisico o cartaceo, è il momento di porsi le due domande cruciali che vi aiuteranno a fare una scelta consapevole: qual è il mio profilo di investitore e qual è la mia strategia di investimento? 

Per rispondere a queste domande, gli investitori devono innanzitutto definire il loro orizzonte di investimento. Deve sapere se sta investendo in oro per pochi mesi o anni, o se il suo investimento è a lungo termine, o addirittura per una generazione.  

Un investitore (o speculatore) a breve termine cercherà di ottenere un rendimento rapido. Avrà quindi bisogno di una notevole liquidità per entrare e uscire dall'investimento. In questo caso, è preferibile l'oro cartaceo. 

D'altra parte, l'oro fisico, al di là del piacere di possederlo, è un bene che può resistere alla prova del tempo e delle crisi. Per gli investitori che cercano di proteggersi dagli alti e bassi economici e finanziari, l'oro fisico è essenziale.